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Ratio de endeudamiento: qué es y cómo se calcula

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Gracias al análisis del ratio de endeudamiento puedes saber tu dependencia de la financiación ajena y balancear tus cuentas para reducir o aumentar esta fuente de financiación. En este post explicaremos qué es el ratio de endeudamiento, qué ventajas e inconvenientes tiene la deuda y cuál es el máximo aceptable… Todo lo necesario para que, con el apoyo de un buen software de facturación, tengas tu negocio lo más saneado posible.

Empecemos por su definición: el ratio de endeudamiento indica la proporción de financiación ajena que posee la empresa frente a su patrimonio. Esta ratio no contempla las inversiones. Se centra en la estructura financiera de la empresa. En cuanto al cálculo, se puede hacer sobre la cuantía total o neta, y a largo o corto plazo.

Cuando el resultado es menos que uno, indica que el nivel de solvencia es positivo. En cambio, si es superior a uno, significa que las deudas superan a los recursos propios. Por encima de esa cifra se considera que el endeudamiento es excesivo. Así que, dependiendo del sector en el que se mueva la empresa, puede resultar nocivo para su salud económica.

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Ventajas e inconvenientes del endeudamiento

El endeudamiento tiene dos ventajas claras: la flexibilidad y el control. La primera tiene que ver con que un producto financiero puede ser maleable, es decir, se puede cambiar según quieras, como ocurre, por ejemplo, con las pólizas de crédito. 

El control responde a la siguiente certeza: aunque te endeudes, el control de la sociedad sigue correspondiéndote a ti. Mientras que si llamas a una aportación de capital, las participaciones varían y pueden generar una pérdida de control. 

En definitiva, la ventaja del endeudamiento es que puedes operar con mayor margen de movimientos sin la necesidad de entregar parte de tu negocio.

¿Y cuáles son los inconvenientes? Hay uno muy claro, el riesgo. Cuanta más deuda, más riesgo para la empresa, que se expone a no poder hacer frente a sus obligaciones. El riesgo y el endeudamiento están ligados al apalancamiento financiero, que es lo que marca la influencia de las deudas sobre la rentabilidad de los accionistas. 

En este sentido, si las deudas tienen un coste inferior a la rentabilidad de los inversores, estas mejorarán la rentabilidad que tengan los accionistas.

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Ratio de endeudamiento: fórmula e interpretación

Tal y como hemos comentado, el ratio de endeudamiento tiene el objetivo de medir la relación entre las dos formas de financiación de una empresa, sus recursos propios y sus recursos ajenos. Es la manera de saber la posición de endeudamiento sobre la financiación propia, recordando que la financiación ajena siempre es más barata que la propia –pero no por ello una empresa debe abusar de este tipo de financiación–.

Este ratio tiene como objetivo medir la relación existente entre las dos maneras de financiación de las empresas, sus recursos propios y sus recursos ajenos. De tal manera que se sepa su actual posición de endeudamiento sobre su financiación propia.

Cómo se calcula el ratio de endeudamiento: fórmula

El ratio de endeudamiento queda definido por la siguiente fórmula:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo / Patrimonio Neto)

La fórmula divide dos de las tres masas patrimoniales, las dos que tienen su origen en el haber. Se trata de un ratio que nos indica el grado de apalancamiento o, lo que es lo mismo, la dependencia de terceros en cuanto a fuentes de financiación.

Ratio de endeudamiento: interpretación de datos

No existe un dato óptimo a la hora de interpretar el resultado del ratio de endeudamiento. Un resultado de 1 significa que por cada euro perdido como deuda, los socios han aportado un euro. Un resultado de 0.8, que por cada euro aportado por los socios, la deuda solicitada es de 0.8… Normalmente, se suele pedir que el resultado sea menor que uno, pero depende del sector.

Para acotar más el estudio de endeudamiento es habitual separar el ratio entre el corto y el largo plazo, siendo preferible siempre el estudio a largo plazo, ya que son las fuentes reales de financiación de la organización.

En este sentido, la fórmula sería:

A largo plazo | Ratio de endeudamiento = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)

A corto plazo | Ratio de endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)

Ratio de endeudamiento
Ratio de endeudamiento

¿Cuál es el ratio de calidad de la deuda?

Para conocer la composición interna del ratio de endeudamiento, lo más aconsejable es calcular la calidad de la deuda para determinar así la proporción que corresponde a la deuda a corto plazo (es decir: el pasivo corriente) sobre el total de la deuda (que se obtiene con la suma de pasivo corriente y pasivo no corriente).

El ratio de calidad de la deuda se obtiene con la siguiente fórmula:

Calidad de la deuda = Pasivo corriente / Total pasivo X 100

Como es comprensible, interesará que el ratio de calidad de la deuda sea cuanto más pequeño mejor.

¿Qué nivel de endeudamiento es aceptable?

Como hemos anticipado antes, para saber el nivel óptimo de endeudamiento para una empresa, uno de los aspectos más importantes es identificar los estándares del sector en el que se desempeña.

Algunas empresas pertenecientes a sectores como la energía –petroleras, eléctricas, etc.– o la construcción, acostumbran a tener altos volúmenes de deuda, puesto que los proyectos en los que participan requieren fuertes cantidades de inversión inicial.

Por el contrario, hay sectores que no necesitan  ese volumen de financiación. Es el caso de empresas que prestan servicios, de medios de comunicación y de negocios encuadrados en el sector textil.

Asimismo, has de tener en cuenta que el hecho de tener deuda no es necesariamente malo (ya sea endeudamiento a largo plazo o endeudamiento a corto plazo). Lo será si el tipo de interés que paga la empresa es excesivo o si la rentabilidad que se obtiene con esa deuda está por debajo del coste que supone. 

Por ejemplo: si una empresa pide un préstamo para construir su local y paga un interés del 10%, pero luego el negocio funciona y consigue una rentabilidad del 20% de la inversión, ese endeudamiento no es nocivo para la salud del negocio.

Otro factor relevante a la hora de considerar el nivel de la deuda es que muchas empresas tienen márgenes bajos, pero su obligación es crear valor para el accionista, por lo que su única posibilidad para aumentar dicha rentabilidad es por medio del apalancamiento en orden de afrontar nuevas inversiones.

En conclusión, lo importante para tu empresa es que tengas clara su contabilidad: cómo están las cuentas y controlar los ratios. Si apuestas por incluir en tu día a día un software de gestión inteligente, muchos de los cálculos y operaciones estarán automatizados, lo que te librará de dedicar horas y de cometer errores.

Y no te preocupes, al principio todo puede parecer un mundo, pero con el tiempo ganarás soltura en cada uno de los aspectos de la gestión de un negocio y aumentará tu capacidad para aportar soluciones. Además, hay otros artículos en el blog que seguro te ayudarán a ganar expertise en contabilidad.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el ratio de endeudamiento?

El ratio de endeudamiento es un índice financiero que se utiliza en contabilidad para determinar qué parte de los activos de una empresa se financia mediante deuda. Es decir, muestra la proporción de financiación ajena que posee la empresa frente a su patrimonio.

¿Qué fórmula se usa para calcular el ratio de endeudamiento?

Se trata de una fórmula muy sencilla que incluye el ratio de endeudamiento pasivo y el patrimonio neto:
Ratio de endeudamiento = (Pasivo / Patrimonio Neto)

¿Es lo mismo el ratio de endeudamiento y el ratio de liquidez?

No. El ratio de liquidez tiene como objeto verificar las posibilidades de una empresa para afrontar compromisos financieros a corto plazo. En cambio, el ratio de endeudamiento muestra la cantidad de financiación ajena que posee un negocio.

¿Qué diferencias hay entre el ratio de endeudamiento y el ratio de solvencia?

El ratio de solvencia es la capacidad que tiene una empresa para hacer frente a sus deudas. O lo que es lo mismo, averiguar si un negocio puede hacer frente a sus deudas con sus activos actuales. 

El ratio de endeudamiento sirve para determinar cuáles de esos activos se financian mediante una deuda.

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